据华安证券近日发布的报告，2020年中国医疗健康支出总额位列全球第二，达72,306亿元，2016年至2020年复合年增长率为11.8%；预期于2025年及2030年将分别达到114,860亿元及166,425亿元，2020年至2025年以及2025年至2030年的复合年增长率分别为9.7%及7.7%。
但是，中国人均医疗健康支出在2020年全球十大最高国内生产总值的国家中仅排名第九，仍有巨大的增长空间；此外，在医疗资源分布不均、医疗资源短缺、老龄化发展和慢性病患病率上升等因素的推动下，中国更需要利用互联网特性发展医疗健康产业，以提供更为优质全面的服务。
2023年我国互联网医疗市场
规模将达876.1亿元
具体来看，2020年，我国三级医院的诊疗人次、入院人数均超过一级医院、二级医院，医疗服务整体呈“倒三角”状态，而互联网医疗可以推动区域内诊疗信息互通互联，便携开展预约诊疗、双向转诊，有利于推进分级诊疗，缓解医疗资源分布不均的现状。同时，通过互联网可以实现常见病和慢病的复诊，电商平台可以为患者提供及时的送药到家服务，借助大数据、物联网等技术，以微信、APP等作为载体，有助于形成医疗智慧化建设和信息化建设，打破传统医疗服务中存在的“信息孤岛”困境，助推实现医疗信息和医疗资源共享。
资料来源：艾瑞咨询，华安证券研究所
近年来我国互联网医疗始终保持高增长态势，由2012年的23.1亿元增长至2019年的271.7亿元，年复合增长率达42.21%；2023年我国互联网医疗市场规模预期达876.1亿元，同比增长25.1%。受疫情驱动，互联网医疗需求扩大，加上药品、医疗及医保相关政策联动发力，互联网医院建设持续推进，互联网医疗得到进一步发展，未来市场规模还将持续增长。
多场景促进互联网+医疗深度融合
但需应对诸多缺口
互联网医疗服务、医疗信息化、医药电商、互联网商保、医疗智能硬件等多种场景共同组成“互联网+医疗”的闭环，促进互联网医疗深度融合发展。
资料来源：艾瑞咨询，华安证券研究所
互联网医疗服务主要包括科技公司主导的在线问诊平台，以及医院主导的互联网医院两种类型。前者只能提供在线的轻问诊和健康咨询服务；而后者依托实体医院，是严肃医疗的延伸，能满足患者更多复杂的需求，并进一步向健康管理、医药电商等更广泛的方向拓展。其中，慢病管理是医疗服务最有利的商业化场景之一。报告显示，中国数字化慢病管理市场的市场规模由2016年的578亿元增至2020年的1,761亿元，期内复合年增长率达32.1%。预期市场规模将由2025年的8,001亿元进一步增长至2030年的18,085亿元。
资料来源：弗若斯特沙利文报告，智云健康招股书，艾瑞咨询，华安证券研究所
在人均可支配收入不断增加、人口老龄化趋势深化、慢病发病率上升和有利政策的支持下，中国拥有全球最大的医疗市场之一，医药市场也呈现稳步上升趋势。2021年，中国的医药市场规模，以零售端销售额计，已经达到1.8万亿元，预计2026年将增至2.2万亿元。我国医药电商作为医药流通的渠道之一，交易规模也随之逐年增长。2019年我国医药电商市场交易规模达964亿元，渗透率达0.93%。目前，我国医药电商的发展仍处于早期阶段，市场格局即将形成，未来仍有巨大的发展空间。
医疗信息化方面，我国虽然尚处于早期阶段，但发展极为迅猛，市场规模由2016年的360亿元增加至2020年的687亿元，复合年增长率为17.5%，并预期于2025年和2030年将分别达到2,599亿元和7,017亿元。
在商业健康保险方面，2019年，中国商业健康保险支出为2,351亿元，仅占全国医疗健康总支出的3.6%，预计2030年前将达到17.1%。未来技术赋能，将进一步提升产业链价值。
同时，当前闭环也存在诸多缺口。例如上游环节对医疗数据的管理应用方面，需要充分考虑安全和隐私，以及医疗数据的可扩展性、灵活性；中游涉及互联网巨头、险资、医药企业等，涉及多项医疗服务和多个诊疗环节，其中许多医疗活动仍无法通过互联网进行；下游主要涉及医疗智能硬件等院外检测、管理手段，但发展过程中仍需注重产品的提升，以及数据安全保障和市场监管。